Capital-investissement et investisseurs
Packs de reporting, diagnostics commerciaux et travaux sur les systèmes au sein des sociétés en portefeuille, pour les actionnaires et les équipes dirigeantes. Aucun conseil en investissement ni aucune recommandation de transaction.
Notre point de vue
Le plan de création de valeur arrêté lors de l'acquisition cite des initiatives de prix, de mix et de coûts. Un an plus tard, le pack mensuel de la société en portefeuille arrive toujours en retard, construit en exportant le grand livre dans des tableurs, et personne ne peut montrer ce qu'une initiative a changé. Nous intervenons au sein des sociétés en portefeuille sur le pack, les diagnostics commerciaux et les systèmes qui les sous-tendent, afin que le plan soit mesuré à partir du grand livre et des lignes de commande. THEFOCUS ne donne pas de conseil en investissement, ne recommande pas de transactions, n'évalue pas d'entreprises et n'est pas agréé par la FCA.
Signaux de marché
01
L'investissement total du capital privé dans les entreprises britanniques a atteint 25,0 milliards de £ en 2025, et les investisseurs en capital privé ont soutenu plus de 1 400 entreprises britanniques cette année-là.
02
En 2025, 9 entreprises britanniques sur 10 ayant bénéficié d'un investissement privé étaient des petites ou moyennes entreprises, comptant 250 salariés ou moins.
03
Les investissements en buyout en Europe ont atteint 90 milliards d'€ en 2025, et la valeur des cessions s'est élevée à 45 milliards d'€.
Comment nous accompagnons nos clients
Une situation de référence du reporting dès les premiers mois
TF-08FinanceNous convenons des définitions des KPI avec l'actionnaire et l'équipe dirigeante, rattachons chacun d'eux au grand livre, à l'ERP et au CRM, et automatisons le pack mensuel à partir des sources. Le conseil voit le calcul derrière chaque chiffre, et l'actionnaire reçoit les mêmes définitions de chaque société.
Diagnostics des prix, du mix et des clients
TF-04CroissanceLes lignes de factures et de commandes analysées par réalisation des prix, remise, mix produits, client et canal montrent où la marge se crée et où elle se perd. Chaque initiative de création de valeur reçoit une taille mesurée et une ligne de suivi avant que le travail ne commence.
Suivi du plan de création de valeur
TF-02TransformationChaque initiative du plan reçoit un responsable, une situation de référence, un indicateur cible lu dans les données sources et un statut mensuel. Le dossier du conseil rend alors compte de l'effet mesuré par rapport au plan, initiative par initiative.
Des systèmes capables de produire les chiffres
TF-06Technologie et donnéesLorsque le pack ne peut pas être automatisé parce que les systèmes comptables, l'ERP ou les systèmes e-commerce ne contiennent pas les données, nous spécifions et livrons l'intégration ou le remplacement. L'historique est migré avec un rapprochement qui prouve qu'aucune transaction n'a été perdue.
Visibilité sur le besoin en fonds de roulement et la trésorerie
TF-08FinanceLes positions clients, fournisseurs et stocks lues chaque semaine dans le grand livre et les systèmes opérationnels, avec une vision de trésorerie à 13 semaines, montrent où la trésorerie est immobilisée et quels clients, fournisseurs ou lignes de produits en sont à l'origine.
Des données prêtes pour un processus de cession
TF-03M&AUn chiffre d'affaires et une marge rapprochés par client et par produit, des définitions écrites et des étapes de clôture mensuelle documentées donnent aux conseils en due diligence désignés par les parties des éléments qu'ils peuvent tester. Nous préparons les données ; les opinions de due diligence restent du ressort de ces conseils.
Ce qui va changer
Des cessions en retard sur l'investissement
L'investissement en buyout en Europe a atteint 90 milliards d'€ en 2025, contre 45 milliards d'€ de valeur de cessions. Tant que les cessions restent en retrait de l'investissement, davantage de sociétés restent plus longtemps en portefeuille, et le rendement dépend davantage d'une amélioration opérationnelle qu'un acquéreur peut vérifier dans les données.
Évolution du dépôt des comptes à partir d'avril 2028
À partir du 1er avril 2028, toutes les sociétés devront déposer leurs comptes au moyen d'un logiciel commercial au format iXBRL, les comptes abrégés disparaîtront, et les petites sociétés devront déposer un compte de résultat auprès de Companies House, avec la possibilité de ne pas le publier. Les sociétés en portefeuille qui établissent encore leurs comptes statutaires à partir de tableurs doivent faire évoluer leur processus de clôture annuelle d'ici là.
La transparence des rémunérations dans les activités européennes
Les États membres de l'UE devaient transposer la directive européenne sur la transparence des rémunérations au plus tard le 7 juin 2026, et les employeurs de 150 salariés ou plus publieront leurs premiers rapports sur l'écart de rémunération entre les femmes et les hommes en 2027. Les sociétés en portefeuille employant du personnel dans l'UE ont besoin de données de rémunération par catégorie d'emploi, sous une forme qui puisse être déclarée et expliquée.
Enjeux métier
01
Un pack mensuel construit à la main
De nombreuses sociétés en portefeuille produisent le pack destiné à l'actionnaire en exportant les données du système comptable vers des tableurs. Le pack arrive en retard, les définitions dérivent d'un mois à l'autre et le conseil ne voit pas les calculs.
02
Des KPI définis différemment dans chaque société
La marge brute, le chiffre d'affaires récurrent et l'attrition clients peuvent être calculés différemment dans chaque société en portefeuille, si bien qu'une vision consolidée du portefeuille compare des chiffres qui ne mesurent pas la même chose.
03
Un plan de création de valeur sans indicateurs
Le plan arrêté lors de l'acquisition cite des initiatives de prix, de mix produits ou de coûts, mais les systèmes de la société ne peuvent pas en montrer l'effet mois par mois, si bien que l'avancement est présenté sous forme de récit.
04
Des données qui ralentissent une sortie
Des données de chiffre d'affaires non rapprochées, des étapes de clôture mensuelle manuelles et des tableurs non documentés allongent la due diligence de l'acquéreur et soulèvent des questions auxquelles l'équipe dirigeante ne peut pas répondre rapidement.
Où se situent les opportunités
Un pack standard alimenté par les sources
Des définitions de KPI convenues, un modèle de données construit à partir des systèmes comptables et opérationnels et un pack mensuel automatisé donnent à l'actionnaire des chiffres comparables d'une société à l'autre et au conseil le calcul derrière chacun d'eux.
Des diagnostics commerciaux fondés sur les transactions
Une analyse des prix, du mix, des clients et des canaux construite à partir des lignes de factures et de commandes montre où la marge se crée et où elle se perd, afin que la direction puisse classer les initiatives de création de valeur selon leur taille mesurée.
Des données que les conseils d'un acquéreur peuvent tester
Des données de chiffre d'affaires et de marge rapprochées, des définitions écrites et des processus de reporting maîtrisés donnent aux conseils en due diligence des éléments qu'ils peuvent tester, et à la direction des réponses qui ne dépendent pas d'un seul tableur.
Notre approche
Nous travaillons généralement avec l'équipe dirigeante d'une société en portefeuille, à la demande de l'actionnaire, sur un périmètre convenu par les deux parties. Nous partons des systèmes comptables, de l'ERP, du CRM et des systèmes opérationnels ainsi que du reporting actuel destiné à l'actionnaire, rattachons chaque KPI à sa source et convenons des définitions avant de construire quoi que ce soit. Le premier livrable est normalement le pack mensuel, automatisé à partir des sources. Les diagnostics commerciaux et les travaux sur les systèmes suivent dans l'ordre où le plan de création de valeur en a besoin. L'accès reste en lecture seule jusqu'à ce que les constats soient validés. Nous ne conseillons pas sur l'achat, la vente ou la détention d'une entreprise, n'évaluons pas de sociétés, ne recommandons pas de transactions et ne donnons pas de conseil en investissement réglementé, et notre travail ne constitue ni un audit ni un rapport de due diligence. Ces décisions et ces opinions restent du ressort de l'investisseur et de ses conseils réglementés.
Sur quoi repose notre expérience
Aucune mission anonymisée pour un fonds de capital-investissement ou une société en portefeuille n'est publiée. Cette page décrit notre approche et nos compétences en matière de reporting, de diagnostics commerciaux et de systèmes. THEFOCUS n'est pas agréé par la FCA et ne fournit aucun conseil en investissement, aucune recommandation de transaction, ni aucun service d'audit, actuariel ou juridique. FINMETRA, notre produit d'analyse des données financières, est en phase de conception et n'est pas proposé aujourd'hui.
Comment démarre une mission avec THEFOCUS
Le premier échange porte sur votre situation. Si notre intervention est pertinente, nous proposons un diagnostic cadré, avec un livrable défini, avant tout engagement plus important.
En discuter avec nous01
Un échange de travail
Quarante-cinq minutes avec la personne qui dirigerait la mission. Nous vous interrogeons sur la décision, les systèmes qui la sous-tendent et l'échéance.
02
Un diagnostic cadré
Un accès en lecture seule, un délai fixé et des conclusions écrites : ce que révèlent les données, ce que cela coûte et ce qu'il faut changer en premier.
03
Un plan exploitable
Les changements, les responsables, les indicateurs et les exclusions, par écrit. La même équipe construit et mesure ensuite, ou assure une passation propre.
- Une seule équipe responsable
- Ceux qui posent le diagnostic construisent aussi les systèmes et mesurent le résultat.
- Des partenaires choisis selon le problème
- Des spécialistes indépendants interviennent sur les volets qui le nécessitent, dans le cadre d'un contrat unique.
- Les données sources avant les tableaux de bord
- Commandes, grands livres et journaux sont rapprochés avant qu'une recommandation ne s'appuie sur eux.
Les questions des dirigeants
Conseillez-vous sur des investissements ou des transactions ?
Non. THEFOCUS ne recommande ni acquisitions, ni cessions, ni investissements, n'évalue pas d'entreprises et ne donne pas de conseil en investissement réglementé. Nous intervenons au sein des sociétés en portefeuille sur le reporting, l'analyse commerciale, les données et les systèmes.
Travaillez-vous pour l'investisseur ou pour la société en portefeuille ?
Généralement pour la société en portefeuille, sur un périmètre convenu à la fois par l'actionnaire et par l'équipe dirigeante. Le reporting que nous construisons sert les deux, et nous précisons dès le départ qui reçoit quels livrables.
Pouvez-vous réaliser une due diligence financière ?
Non. Nous ne produisons pas de rapports de due diligence financière ou de vendor due diligence. Nous pouvons aider une équipe dirigeante à mettre ses données, ses définitions et son reporting dans un état que les conseils en due diligence désignés par les parties peuvent tester.
FINMETRA est-il disponible ?
Non. FINMETRA est en phase de conception. Il a vocation à transformer les données comptables et de gestion en un reporting directement utilisable pour la décision, et il n'est pas proposé comme produit aujourd'hui.
En discuter avec nous
Quelques informations nous permettent d'orienter votre demande vers l'associé compétent. Les champs facultatifs peuvent rester vides.