Private equity e investitori
Reporting periodico, diagnosi commerciali e interventi sui sistemi all'interno delle società in portafoglio, per proprietà e management. Nessuna consulenza sugli investimenti né raccomandazioni su operazioni.
Il nostro punto di vista
Il piano di creazione del valore concordato al momento dell'acquisizione indica iniziative su prezzi, mix e costi. Un anno dopo il reporting mensile della società in portafoglio arriva ancora in ritardo, costruito esportando la contabilità in fogli di calcolo, e nessuno è in grado di dimostrare che cosa abbia cambiato ciascuna iniziativa. Lavoriamo all'interno delle società in portafoglio sul reporting, sulle diagnosi commerciali e sui sistemi che li alimentano, in modo che il piano venga misurato a partire dalla contabilità e dalle righe d'ordine. THEFOCUS non fornisce consulenza sugli investimenti, non raccomanda operazioni, non valuta aziende e non è autorizzata dalla FCA.
Segnali di mercato
01
Nel 2025 gli investimenti complessivi di capitale privato nelle imprese del Regno Unito hanno raggiunto £25,0 miliardi, e in quell'anno gli investitori di capitale privato hanno sostenuto oltre 1.400 imprese britanniche.
02
Nel 2025 nove imprese britanniche su dieci che hanno ricevuto investimenti privati erano piccole o medie imprese, con al massimo 250 dipendenti.
03
Nel 2025 gli investimenti buyout in Europa hanno raggiunto €90 miliardi, e il valore delle exit è stato di €45 miliardi.
Come aiutiamo i clienti
Una base di reporting nei primi mesi
TF-08FinanzaConcordiamo con la proprietà e il management le definizioni dei KPI, colleghiamo ciascuno alla contabilità, all'ERP e al CRM e automatizziamo il reporting mensile a partire dalla fonte. Il consiglio vede il calcolo dietro ogni dato, e la proprietà riceve le stesse definizioni da tutte le società.
Diagnosi su prezzi, mix e clienti
TF-04CrescitaRighe di fattura e d'ordine analizzate per prezzo realizzato, sconto, mix di prodotto, cliente e canale mostrano dove si genera e dove si perde margine. Ogni iniziativa di creazione del valore riceve una dimensione misurata e una linea di monitoraggio prima che inizi il lavoro.
Monitoraggio del piano di creazione del valore
TF-02TrasformazioneOgni iniziativa del piano riceve un responsabile, una situazione di partenza, un indicatore obiettivo letto dai dati di origine e uno stato di avanzamento mensile. Il reporting per il consiglio riporta così l'effetto misurato rispetto al piano, iniziativa per iniziativa.
Sistemi in grado di produrre i numeri
TF-06Tecnologia e datiQuando il reporting non può essere automatizzato perché i sistemi contabili, ERP o e-commerce non contengono i dati, definiamo e realizziamo l'integrazione o la sostituzione. Lo storico viene migrato con una riconciliazione che dimostra che nessuna transazione è andata persa.
Visibilità su capitale circolante e liquidità
TF-08FinanzaPosizioni verso clienti, fornitori e di magazzino lette ogni settimana dalla contabilità e dai sistemi operativi, con una vista di cassa a 13 settimane, mostrano dove la liquidità è immobilizzata e quali clienti, fornitori o linee di prodotto ne sono responsabili.
Dati pronti per un processo di vendita
TF-03M&ARicavi e margini riconciliati per cliente e prodotto, definizioni scritte e passaggi di chiusura mensile documentati forniscono ai consulenti di due diligence nominati dalle parti evidenze che possono verificare. Noi prepariamo i dati; i pareri di due diligence restano di competenza di quei consulenti.
Che cosa cambierà
Exit in ritardo rispetto agli investimenti
Nel 2025 gli investimenti buyout in Europa hanno raggiunto €90 miliardi, a fronte di €45 miliardi di valore delle exit. Finché le exit restano indietro rispetto agli investimenti, più società restano in portafoglio più a lungo, e il rendimento dipende maggiormente da miglioramenti operativi che un acquirente può verificare nei dati.
Cambiano gli obblighi di deposito dei bilanci da aprile 2028
Dal 1° aprile 2028 tutte le società dovranno depositare il bilancio tramite software commerciale in formato iXBRL, i bilanci in forma abbreviata (abridged accounts) verranno aboliti e le piccole società dovranno depositare il conto economico presso Companies House, con la possibilità di non pubblicarlo. Le società in portafoglio che producono ancora il bilancio d'esercizio con fogli di calcolo devono modificare il processo di chiusura annuale prima di quella data.
Trasparenza retributiva nelle sedi UE
Gli Stati membri dell'UE dovevano recepire la direttiva sulla trasparenza retributiva entro il 7 giugno 2026, e i datori di lavoro con almeno 150 dipendenti presenteranno le prime relazioni sul divario retributivo di genere nel 2027. Le società in portafoglio con personale nell'UE hanno bisogno di dati retributivi per categoria di lavoratori in una forma che possa essere comunicata e spiegata.
Sfide di business
01
Il reporting mensile è costruito a mano
Molte società in portafoglio producono il reporting per la proprietà esportando dati dal sistema contabile in fogli di calcolo. Il reporting arriva in ritardo, le definizioni cambiano da un mese all'altro e il consiglio non vede i calcoli.
02
KPI definiti in modo diverso in ogni società
Margine lordo, ricavi ricorrenti e tasso di abbandono dei clienti possono essere calcolati in modo diverso in ogni società in portafoglio, così una vista di portafoglio confronta dati che non misurano la stessa cosa.
03
Un piano di creazione del valore senza indicatori
Il piano concordato al momento dell'acquisizione indica iniziative su prezzi, mix di prodotto o costi, ma i sistemi della società non sono in grado di mostrarne l'effetto mese per mese, così i progressi vengono riferiti in forma descrittiva.
04
Dati che rallentano un'exit
Dati sui ricavi non riconciliati, passaggi manuali nella chiusura mensile e fogli di calcolo non documentati allungano la due diligence dell'acquirente e sollevano domande a cui il management non sa rispondere rapidamente.
Dove sono le opportunità
Un reporting standard alimentato dalla fonte
Definizioni dei KPI concordate, un modello di dati costruito sui sistemi contabili e operativi e un reporting mensile automatizzato danno alla proprietà dati confrontabili tra le società e al consiglio il calcolo dietro ciascuno.
Diagnosi commerciali dai dati transazionali
L'analisi di prezzi, mix, clienti e canali costruita sulle righe di fattura e d'ordine mostra dove si genera e dove si perde margine, così il management può ordinare le iniziative di creazione del valore in base alla loro dimensione misurata.
Dati che i consulenti di un acquirente possono verificare
Dati riconciliati su ricavi e margini, definizioni scritte e processi di reporting controllati forniscono ai consulenti di due diligence evidenze che possono verificare, e al management risposte che non dipendono da un unico foglio di calcolo.
Il nostro approccio
Di solito lavoriamo con il management di una società in portafoglio su richiesta della proprietà, con un perimetro concordato da entrambi. Partiamo dai sistemi contabili, ERP, CRM e operativi e dal reporting attuale per la proprietà, colleghiamo ogni KPI alla sua fonte e concordiamo le definizioni prima di costruire qualsiasi cosa. Il primo risultato è normalmente il reporting mensile, automatizzato a partire dalla fonte. Diagnosi commerciali e interventi sui sistemi seguono nell'ordine richiesto dal piano di creazione del valore. L'accesso resta in sola lettura finché le evidenze non sono condivise. Non forniamo consulenza sull'acquisto, la vendita o il mantenimento di un'azienda, non valutiamo società, non raccomandiamo operazioni e non forniamo consulenza regolamentata sugli investimenti, e il nostro lavoro non è una revisione né un rapporto di due diligence. Queste decisioni e questi pareri restano di competenza dell'investitore e dei suoi consulenti abilitati.
Come documentiamo la nostra esperienza
Non è pubblicato alcun incarico anonimizzato per un fondo di private equity o una società in portafoglio. Questa pagina descrive il nostro approccio e le nostre competenze in materia di reporting, diagnosi commerciali e sistemi. THEFOCUS non è autorizzata dalla FCA e non fornisce consulenza sugli investimenti, raccomandazioni su operazioni, servizi di revisione, attuariali o legali. FINMETRA, il nostro prodotto di intelligence sui dati finanziari, è in fase di progettazione e oggi non è offerto.
Come inizia un incarico con THEFOCUS
Il primo colloquio riguarda la Sua situazione. Se ci sono le condizioni, proponiamo una diagnosi a perimetro definito con un deliverable stabilito, prima di qualsiasi impegno più ampio.
Parliamone01
Un colloquio operativo
Quarantacinque minuti con la persona che guiderebbe il lavoro. Le chiediamo della decisione, dei sistemi su cui poggia e della scadenza.
02
Una diagnosi a perimetro definito
Accesso in sola lettura, tempi stabiliti e conclusioni per iscritto: che cosa mostrano i dati, quanto costa il problema e che cosa cambiare per primo.
03
Un piano su cui agire
Interventi, responsabili, indicatori ed esclusioni messi per iscritto. Lo stesso team poi realizza e misura, oppure passa le consegne in modo ordinato.
- Un unico team responsabile
- Chi fa la diagnosi costruisce anche i sistemi e misura il risultato.
- Partner scelti in base al problema
- Specialisti indipendenti intervengono sulle parti che lo richiedono, con un unico contratto.
- Prima i dati, poi le dashboard
- Ordini, registrazioni contabili e log vengono riconciliati prima che qualsiasi raccomandazione si basi su di essi.
Le domande dei dirigenti
Fornite consulenza su investimenti o operazioni?
No. THEFOCUS non raccomanda acquisizioni, cessioni o investimenti, non valuta aziende e non fornisce consulenza regolamentata sugli investimenti. Lavoriamo all'interno delle società in portafoglio su reporting, analisi commerciale, dati e sistemi.
Lavorate per l'investitore o per la società in portafoglio?
Di solito per la società in portafoglio, con un perimetro concordato dalla proprietà e dal management. Il reporting che costruiamo serve a entrambi, e stabiliamo fin dall'inizio chi riceve quali risultati.
Potete svolgere una due diligence finanziaria?
No. Non produciamo rapporti di due diligence finanziaria né di vendor due diligence. Possiamo aiutare il management a portare dati, definizioni e reporting in uno stato che i consulenti di due diligence nominati dalle parti possano verificare.
FINMETRA è disponibile?
No. FINMETRA è in fase di progettazione. È pensato per trasformare i dati contabili e gestionali in un reporting pronto per le decisioni, e oggi non è offerto come prodotto.
Parliamone
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