Fusies, overnames & integratie
Deals worden geprijsd op een operationele business case. Wij bouwen de systemen, data en processen waarvan die case afhangt, en meten of zij wordt waargemaakt.
Onze visie
Werk aan fusies, overnames en integratie bij THEFOCUS betreft de operationele kant van een transactie: bepalen wat een deal voor het bedrijf moet opleveren, systemen, data en processen integreren of afsplitsen, waardecreatie na de closing plannen en volgen, allianties besturen, en de administratie en operatie van een bedrijf voorbereiden op een verkoop. Wij waarderen geen bedrijven en adviseren niet over de vraag of er moet worden gekocht of verkocht. Wij bouwen de systemen die de operationele business case werkelijkheid maken.
Integratieproblemen zijn meestal vóór de ondertekening zichtbaar en worden pas daarna geprijsd. De dealcase gaat ervan uit dat de twee bedrijven een klantenbestand, een magazijn of een managementrapportage zullen delen, terwijl niemand heeft gecontroleerd of hun productcodes, klantgegevens en rekeningschema's op elkaar kunnen worden aangesloten. Na de closing duurt de eerste maandafsluiting weken, zijn twee sets omzetcijfers het niet met elkaar eens, en worden de voordelen die de raad van bestuur heeft goedgekeurd gerapporteerd als percentage van een nulmeting die niemand kan reproduceren.
Wij beginnen bij de administratie van beide partijen. Voordat de integratie wordt gepland, brengen wij in kaart hoe elk bedrijf orders, klanten, producten, kosten en mensen registreert, en waar die gegevens met elkaar in botsing komen. Het integratieplan wordt vervolgens gebouwd rond de koppelingen die op dag één moeten werken, zoals facturatie, salarisinput, rapportage en klantcommunicatie, en de grotere systeemverhuizingen worden daarachter gepland. Elk voordeel in de dealcase wordt gekoppeld aan een grootboek- of operationele registratie, met een nulmeting die wordt vastgelegd voordat er iets verandert.
Hetzelfde team plant de integratie, bouwt de datamigraties, integraties en rapportages, en volgt de waarde ten opzichte van de nulmeting. Partners met specifieke diepgang in een platform, markt of sector sluiten per deal aan. Waardering, transactieadvies, juridisch en fiscaal werk blijven bij de gereguleerde adviseurs van de klant, en wij werken met hen samen, zodat het operationele bewijs en de transactiedocumenten hetzelfde bedrijf beschrijven.
Hoe wij klanten helpen
M&A-strategie & integratievisie
Bepalen wat een overname voor het bedrijf moet doen en of de systemen en het team er een kunnen opnemen, voordat er een doelwit wordt gekozen of geprijsd.
BekijkPost-merger-integratie
Integratie van systemen, data, processen en rapportage na een deal, met dag één veiliggesteld, een nulmeting van de voordelen bij de closing en migraties die in eigen huis worden gebouwd.
BekijkCarve-outs & afsplitsingen
Een bedrijf, merk of divisie losmaken van gedeelde systemen, data en contracten, met doorgerekende transitiediensten en een einddatum voor elk ervan.
BekijkWaardecreatieplanning
Plannen na de closing voor eigenaren en management: de operationele veranderingen die waarde opbouwen, in volgorde gezet, met een eigenaar en gevolgd vanuit de bronregistraties.
BekijkJoint ventures & allianties
Governance, gedeelde meetpunten, gegevensuitwisseling en rapportage voor joint ventures en partnerschappen, zodat elke partij dezelfde cijfers ziet.
BekijkExitvoorbereiding
De administratie, rapportage, systemen en processen van een bedrijf zo op orde brengen dat de eigen cijfers kloppen en de operatie zonder de oprichter draait.
Bekijk
Zakelijke uitdagingen
01
Een operationele business case die niemand aan de systemen heeft getoetst
De dealcase gaat uit van gedeelde klanten, gedeelde fulfilment of één managementrapportage. Of de product-, klant- en rekeninggegevens van beide bedrijven op elkaar kunnen worden aangesloten, blijkt pas na de closing.
02
Gaten in de basis op dag één
Facturen gaan uit onder de verkeerde entiteit, salarisinput komt in twee formats binnen en klanten krijgen tegenstrijdige berichten, omdat het integratieplan zich richtte op het beoogde besturingsmodel en de eerste weken aan het toeval overliet.
03
Voordelen die niet te herleiden zijn
Besparingen en omzetwinst worden gerapporteerd ten opzichte van een nulmeting die nooit is vastgelegd, zodat de raad van bestuur niet kan zien of de deal oplevert wat hij heeft goedgekeurd.
04
Afsplitsingen die de verkoper kwetsbaar achterlaten
Een carve-out laat gedeelde systemen, data en contracten maandenlang verstrengeld, met afspraken over transitiediensten die niemand heeft doorgerekend en zonder plan om ze te beëindigen.
05
Verkopen vertraagd door de staat van de administratie
Kopers vragen om omzet per klant, product en maand, en het bedrijf kan geen cijfers leveren die aansluiten op de eigen jaarrekening. De vragen stapelen zich op en de planning loopt uit.
Onze aanpak
Beide partijen in kaart brengen vanuit de administratie
Wij lezen hoe elk bedrijf orders, klanten, producten, kosten en mensen registreert, en zetten uiteen waar die gegevens botsen voordat integratie of afsplitsing wordt gepland.
Eerst dag één veiligstellen, dan de rest plannen
Facturatie, salarisinput, rapportage, klantcommunicatie en toegang worden werkend gemaakt op het moment van de closing. Grotere platformverhuizingen volgen in een volgorde die wordt bepaald door afhankelijkheden en voordelen.
De nulmeting vastleggen voordat er iets verandert
Elk voordeel in de dealcase wordt gekoppeld aan een grootboek- of operationele registratie, met de nulmeting vastgelegd bij de closing en een telregel die met finance is afgesproken.
Bouwen en migreren in hetzelfde team
Datamigratie, integraties, rapportage en proceswijzigingen worden gebouwd door het team dat ze heeft gepland, met partners die zijn gekozen voor de platforms en markten in de deal.
Samenwerken met de gereguleerde adviseurs
Vragen over waardering, de deal, juridische zaken en belastingen blijven bij de adviseurs van de klant. Wij leveren operationeel bewijs en stemmen het integratieplan af op de transactiedocumenten.
Relevante sectoren
Hoe resultaten worden beoordeeld
- Onderdelen van de dag-één-gereedheid die bij de closing werken
- Gerealiseerde voordelen ten opzichte van de nulmeting bij de closing, per bronregistratie
- Tijd tot de eerste gecombineerde maandafsluiting
- Afspraken over transitiediensten beëindigd volgens plan
- Aansluiting tussen de operationele administratie en de jaarrekening voor elke periode
Afbakening
- Wij geven geen beleggingsadvies, waarderingen of fairness opinions, en wij adviseren niet over de vraag of een bedrijf moet worden gekocht, verkocht of erin moet worden geïnvesteerd.
- Wij stellen geen due-diligencerapporten op voor kredietverstrekkers of investeerders. Heeft een koper of verkoper operationele informatie nodig, dan helpen wij het bedrijf een juiste administratie te leveren; het due-diligenceoordeel is aan de adviseurs die daarvoor zijn aangesteld.
- Wij geven geen juridisch of fiscaal advies. Structuren, contracten en fiscale posities zijn aan de eigen adviseurs van de klant, met wie wij samenwerken.
- Wij beloven geen dealuitkomsten. Integratie- en waardecreatieplannen vermelden vooraf welke meetpunten de voortgang zullen laten zien.
Hoe een opdracht met THEFOCUS begint
Een eerste gesprek gaat over uw situatie. Zien wij een basis om samen te werken, dan stellen wij een afgebakende diagnose met een vast eindproduct voor, nog vóór een grotere verbintenis.
Bespreek dit met ons01
Een inhoudelijk gesprek
Vijfenveertig minuten met degene die het werk zou leiden. Wij vragen naar de beslissing, de systemen erachter en de deadline.
02
Een afgebakende diagnose
Leestoegang, een vaste doorlooptijd en een schriftelijke bevinding: wat de administratie laat zien, wat het kost en wat als eerste moet veranderen.
03
Een plan waarmee u verder kunt
Wijzigingen, eigenaren, meetpunten en uitsluitingen op papier. Daarna bouwt en meet hetzelfde team, of het draagt het werk zorgvuldig over.
- Eén eindverantwoordelijk team
- De mensen die de diagnose stellen, bouwen ook de systemen en meten het resultaat.
- Partners gekozen per vraagstuk
- Onafhankelijke specialisten sluiten aan voor de onderdelen waarvoor zij nodig zijn, onder één contract.
- Eerst de administratie, dan de dashboards
- Orders, grootboeken en logs worden aangesloten voordat een aanbeveling erop steunt.
Vragen die bestuurders stellen
Adviseert u over welke bedrijven wij moeten kopen of wat wij moeten betalen?
Nee. Wij geven geen beleggingsadvies, waarderingen, fairness opinions of dealaanbevelingen. Ons werk is de operationele kant: integratie, afsplitsing, waardecreatieplanning, besturing van allianties en exitvoorbereiding van systemen, data en operatie.
Wanneer moeten wij u bij een deal betrekken?
Waar mogelijk vóór de ondertekening, zodat de operationele aannames in de dealcase worden getoetst aan de systemen van beide bedrijven. Wij nemen ook integraties en afsplitsingen over die al lopen.
Stelt u due-diligencerapporten op?
Nee. Wij schrijven geen due-diligencerapporten voor kredietverstrekkers of investeerders. Wij helpen een bedrijf zijn administratie, rapportage en processen zo op orde te brengen dat zijn eigen cijfers juist en consistent zijn.
Wie zijn er naast THEFOCUS bij betrokken?
De corporate-finance-, juridische en fiscale adviseurs van de klant behandelen de transactie. Specialistische partners die voor de deal zijn gekozen, kunnen zich bij ons aansluiten voor bepaalde platforms, markten of sectoren, en THEFOCUS blijft verantwoordelijk voor het operationele werk.
Werkt u ook met investeerders, en niet alleen met bedrijven?
Ja. Wij werken met eigenaren en investeerders aan waardecreatieplanning en integratie na de closing, en met managementteams aan exitvoorbereiding. Wij adviseren niet over beleggingsbesluiten.
Welke systemen integreert of splitst u doorgaans?
Commerceplatforms, boekhoudsystemen, CRM, analytics- en advertentieaccounts, rapportage, datapijplijnen en maatwerksoftware. Voor specifieke enterpriseplatforms sluiten partners aan waar meer diepgang nodig is.
Bespreek dit met ons
Met een paar gegevens kunnen wij uw aanvraag bij de juiste partner neerleggen. Velden met 'optioneel' mag u leeg laten.