M&A und Integration
Deals werden auf Basis eines operativen Business Case bepreist. Wir bauen die Systeme, Daten und Prozesse, von denen dieser Business Case abhängt, und messen, ob er eintritt.
Unsere Sicht
M&A- und Integrationsarbeit bei THEFOCUS umfasst die operative Seite einer Transaktion: festlegen, was ein Deal für das Unternehmen leisten muss, Systeme, Daten und Prozesse integrieren oder trennen, die Wertsteigerung nach dem Closing planen und verfolgen, Allianzen steuern und die Daten und Abläufe eines Unternehmens auf einen Verkauf vorbereiten. Wir bewerten keine Unternehmen und beraten nicht dazu, ob gekauft oder verkauft werden soll. Wir bauen die Systeme, mit denen der operative Business Case Wirklichkeit wird.
Integrationsprobleme sind meist schon vor der Unterzeichnung sichtbar und werden erst danach eingepreist. Der Business Case geht davon aus, dass beide Unternehmen künftig Kundenstamm, Lager oder Reporting teilen, während niemand geprüft hat, ob sich ihre Artikelnummern, Kundendaten und Kontenpläne zusammenführen lassen. Nach dem Closing dauert der erste Monatsabschluss Wochen, zwei Umsatzzahlen widersprechen sich, und die vom Vorstand genehmigten Synergien werden als Prozentsatz eines Ausgangswerts berichtet, den niemand nachvollziehen kann.
Wir beginnen mit den Daten beider Seiten. Vor der Integrationsplanung erfassen wir, wie jedes Unternehmen Bestellungen, Kunden, Produkte, Kosten und Personal abbildet und wo diese Daten kollidieren werden. Der Integrationsplan wird dann um die Verknüpfungen herum gebaut, die ab dem ersten Tag funktionieren müssen, etwa Fakturierung, Lohnabrechnungsdaten, Reporting und Kundenkommunikation, und die größeren Systemumstellungen werden dahinter eingeplant. Jede Synergie im Business Case wird an eine Hauptbuch- oder Betriebsgröße geknüpft, deren Ausgangswert erfasst wird, bevor sich etwas ändert.
Dasselbe Team plant die Integration, baut Datenmigrationen, Schnittstellen und Reporting und verfolgt die Wertentwicklung gegenüber dem Ausgangswert. Partner mit besonderer Tiefe zu einer Plattform, einem Markt oder einer Branche kommen je Transaktion hinzu. Bewertung, Transaktionsberatung, Rechts- und Steuerfragen bleiben bei den regulierten Beratern des Kunden, und wir arbeiten mit ihnen zusammen, damit operative Nachweise und Transaktionsdokumente dasselbe Unternehmen beschreiben.
Wie wir Kunden unterstützen
M&A-Strategie & Integrationsthese
Festlegen, was eine Akquisition für das Unternehmen leisten muss und ob seine Systeme und sein Team sie verkraften können, bevor ein Zielunternehmen ausgewählt oder bepreist wird.
Mehr erfahrenPost-Merger-Integration
Integration von Systemen, Daten, Prozessen und Reporting nach einer Transaktion, mit gesichertem ersten Tag, Ausgangswerten der Synergien zum Closing und Migrationen aus eigener Hand.
Mehr erfahrenCarve-outs & Abspaltungen
Die Herauslösung eines Unternehmens, einer Marke oder eines Bereichs aus gemeinsam genutzten Systemen, Daten und Verträgen, mit kalkulierten Übergangsleistungen und einem Ausstiegsdatum für jede davon.
Mehr erfahrenWertsteigerungsplanung
Pläne für Eigentümer und Management nach dem Closing: die operativen Änderungen, die Wert schaffen, in Reihenfolge gebracht, mit Verantwortlichen und aus den Quelldaten verfolgt.
Mehr erfahrenJoint Ventures & Allianzen
Governance, gemeinsame Kennzahlen, Datenaustausch und Reporting für Joint Ventures und Partnerschaften, damit jede Partei dieselben Zahlen sieht.
Mehr erfahrenExit-Vorbereitung
Daten, Reporting, Systeme und Prozesse eines Unternehmens in einen Zustand bringen, in dem seine eigenen Zahlen übereinstimmen und der Betrieb ohne den Gründer läuft.
Mehr erfahren
Herausforderungen
01
Ein Business Case, den niemand an den Systemen geprüft hat
Der Business Case setzt gemeinsame Kunden, gemeinsames Fulfillment oder ein einheitliches Reporting voraus. Ob sich Produkt-, Kunden- und Kontendaten beider Unternehmen zusammenführen lassen, zeigt sich erst nach dem Closing.
02
Lücken bei den Grundlagen am ersten Tag
Rechnungen gehen unter der falschen Gesellschaft hinaus, Lohnabrechnungsdaten kommen in zwei Formaten an, und Kunden erhalten widersprüchliche Nachrichten, weil sich der Integrationsplan auf das Ziel-Operating-Model konzentriert und die ersten Wochen dem Zufall überlassen hat.
03
Synergien, die sich nicht nachverfolgen lassen
Einsparungen und Umsatzzuwächse werden gegenüber einem Ausgangswert berichtet, der nie festgelegt wurde, sodass der Vorstand nicht erkennen kann, ob der Deal liefert, was er genehmigt hat.
04
Abspaltungen, die den Verkäufer angreifbar machen
Ein Carve-out lässt gemeinsame Systeme, Daten und Verträge monatelang verflochten, mit Übergangsleistungen, die niemand kalkuliert hat, und ohne Plan, sie zu beenden.
05
Verkäufe, die sich wegen der Datenlage verzögern
Käufer fragen nach Umsatz je Kunde, Produkt und Monat, und das Unternehmen kann keine Zahlen liefern, die mit seiner eigenen Buchhaltung übereinstimmen. Die Fragen vervielfachen sich, und der Zeitplan rutscht.
Unser Vorgehen
Beide Seiten anhand der Daten abbilden
Wir lesen aus, wie jedes Unternehmen Bestellungen, Kunden, Produkte, Kosten und Personal erfasst, und zeigen, wo diese Daten kollidieren, bevor Integration oder Abspaltung geplant werden.
Den ersten Tag sichern, dann den Rest staffeln
Fakturierung, Lohnabrechnungsdaten, Reporting, Kundenkommunikation und Zugänge funktionieren zum Closing. Größere Plattformumstellungen folgen in einer Reihenfolge, die sich nach Abhängigkeiten und Nutzen richtet.
Den Ausgangswert festlegen, bevor sich etwas ändert
Jede Synergie im Business Case wird an eine Hauptbuch- oder Betriebsgröße geknüpft, deren Ausgangswert zum Closing erhoben wird, mit einer Zählregel, die die Finanzabteilung bestätigt.
Bauen und migrieren im selben Team
Datenmigration, Schnittstellen, Reporting und Prozessänderungen baut das Team, das sie geplant hat, mit Partnern, die für die Plattformen und Märkte der Transaktion ausgewählt werden.
Mit den regulierten Beratern zusammenarbeiten
Bewertungs-, Transaktions-, Rechts- und Steuerfragen bleiben bei den Beratern des Kunden. Wir liefern operative Nachweise und stimmen den Integrationsplan mit den Transaktionsdokumenten ab.
Relevante Branchen
Wie Ergebnisse bewertet werden
- Punkte der Day-One-Bereitschaft, die zum Closing funktionieren
- Realisierte Synergien gegenüber dem zum Closing erhobenen Ausgangswert, nach Quelldaten
- Zeit bis zum ersten gemeinsamen Monatsabschluss
- Planmäßig beendete Übergangsleistungen
- Abstimmung zwischen Betriebsdaten und Buchhaltung für jede Periode
Abgrenzung des Leistungsumfangs
- Wir erbringen keine Anlageberatung, keine Unternehmensbewertungen und keine Fairness Opinions und empfehlen nicht, ob ein Unternehmen gekauft, verkauft oder in es investiert werden soll.
- Wir erstellen keine Due-Diligence-Berichte für Kreditgeber oder Investoren. Braucht ein Käufer oder Verkäufer operative Informationen, helfen wir dem Unternehmen, korrekte Daten bereitzustellen. Das Due-Diligence-Urteil liegt bei den dafür beauftragten Beratern.
- Wir erbringen keine Rechts- oder Steuerberatung. Strukturen, Verträge und steuerliche Positionen sind Sache der eigenen Berater des Kunden, mit denen wir zusammenarbeiten.
- Wir versprechen keine Transaktionsergebnisse. Integrations- und Wertsteigerungspläne legen vorab fest, an welchen Kennzahlen sich der Fortschritt zeigt.
Wie ein Mandat mit THEFOCUS beginnt
Im ersten Gespräch geht es um Ihre Situation. Wenn es passt, schlagen wir eine klar abgegrenzte Diagnose mit festgelegtem Ergebnis vor, bevor Sie sich zu mehr verpflichten.
Mit uns besprechen01
Ein Arbeitsgespräch
Fünfundvierzig Minuten mit der Person, die die Arbeit leiten würde. Wir fragen nach der Entscheidung, den Systemen dahinter und der Frist.
02
Eine abgegrenzte Diagnose
Lesezugriff, ein fester Zeitrahmen und ein schriftlicher Befund: was die Daten zeigen, was das Problem kostet und was zuerst geändert werden sollte.
03
Ein umsetzbarer Plan
Änderungen, Verantwortliche, Kennzahlen und Ausschlüsse, schriftlich festgehalten. Danach baut und misst dasselbe Team, oder es übergibt sauber.
- Ein verantwortliches Team
- Wer die Diagnose stellt, baut auch die Systeme und misst das Ergebnis.
- Partner passend zum Problem
- Unabhängige Spezialisten kommen für die Teile hinzu, die ihr Fachwissen erfordern, unter einem einzigen Vertrag.
- Belege vor Dashboards
- Bestellungen, Hauptbücher und Logs werden abgestimmt, bevor eine Empfehlung auf ihnen aufbaut.
Fragen von Führungskräften
Beraten Sie dazu, welche Unternehmen wir kaufen oder was wir zahlen sollten?
Nein. Wir erbringen keine Anlageberatung, keine Bewertungen, keine Fairness Opinions und keine Transaktionsempfehlungen. Unsere Arbeit ist die operative Seite: Integration, Abspaltung, Wertsteigerungsplanung, Steuerung von Allianzen und Exit-Vorbereitung von Systemen, Daten und Betrieb.
Wann sollten wir Sie in eine Transaktion einbinden?
Wenn möglich vor der Unterzeichnung, damit die operativen Annahmen im Business Case an den Systemen beider Unternehmen geprüft werden. Wir übernehmen auch Integrationen und Abspaltungen, die bereits laufen.
Erstellen Sie Due-Diligence-Berichte?
Nein. Wir schreiben keine Due-Diligence-Berichte für Kreditgeber oder Investoren. Wir helfen einem Unternehmen, seine Daten, sein Reporting und seine Prozesse in einen Zustand zu bringen, in dem seine eigenen Zahlen korrekt und stimmig sind.
Wer ist neben THEFOCUS noch beteiligt?
Die Corporate-Finance-, Rechts- und Steuerberater des Kunden betreuen die Transaktion. Spezialisierte Partner, die für den Deal ausgewählt werden, können für bestimmte Plattformen, Märkte oder Branchen hinzukommen, und THEFOCUS bleibt für die operative Arbeit verantwortlich.
Arbeiten Sie neben Unternehmen auch mit Investoren?
Ja. Wir arbeiten mit Eigentümern und Investoren an Wertsteigerungsplanung und Integration nach dem Closing und mit Managementteams an der Exit-Vorbereitung. Zu Investitionsentscheidungen beraten wir nicht.
Welche Systeme integrieren oder trennen Sie typischerweise?
Commerce-Plattformen, Buchhaltungssysteme, CRM, Analytics- und Werbekonten, Reporting, Datenpipelines und individuelle Software. Für bestimmte Unternehmensplattformen kommen Partner hinzu, wo mehr Tiefe nötig ist.
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